物權(quán)法解開(kāi)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的死結(jié)

 

　　從最初的目的是解決企業(yè)融資難，到計(jì)劃推行動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保；從最初的協(xié)調(diào)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保所涉及各部門(mén)的利益，到與傳統(tǒng)思想觀念激烈爭(zhēng)論，最后落腳在立法上，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保走過(guò)了一條曲折的道路。一定程度上而言，這也是我們改革前行的一個(gè)側(cè)影。

　　3月18日，曾在社會(huì)上引發(fā)重大爭(zhēng)議的《物權(quán)法》草案歷經(jīng)長(zhǎng)達(dá)13年的醞釀和廣泛討論，終于瓜熟蒂落，在十屆全國(guó)人大五次會(huì)議高票通過(guò)?！段餀?quán)法》凝聚了全國(guó)人民的共識(shí)，從全體人大代表按下表決鍵的那一刻，就表明中國(guó)已向政治文明邁進(jìn)了一大步。國(guó)家、集體、私人的財(cái)產(chǎn)權(quán)和其他人的財(cái)產(chǎn)權(quán)受到法律的保護(hù)。

　　《物權(quán)法》是有形財(cái)產(chǎn)歸屬關(guān)系的法律，有形財(cái)產(chǎn)可分為動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)的占有、使用收益、處分的法律規(guī)則。那么，《物權(quán)法》對(duì)廣大民眾的經(jīng)濟(jì)生活和切身利益有什么影響，對(duì)激發(fā)全社會(huì)創(chuàng)造活力有哪些激發(fā)作用？

　　據(jù)悉，《物權(quán)法》草案關(guān)于“擔(dān)保物權(quán)”的章節(jié)將有助于中國(guó)價(jià)值超過(guò)16萬(wàn)億元的動(dòng)產(chǎn)成為潛在的融資基礎(chǔ)，而這些動(dòng)產(chǎn)大部分為中小企業(yè)和農(nóng)民所持有。

　　世界銀行的專家認(rèn)為，“這部法律在融資的可獲得性方面是一個(gè)重大的突破，尤其有利于幾百萬(wàn)的中國(guó)中小企業(yè)和廣大農(nóng)民，因?yàn)樗麄兊馁Y產(chǎn)主要持有的是存貨和應(yīng)收賬款?！?/p>

　　而中國(guó)人民銀行的專家認(rèn)為，《物權(quán)法》草案“擔(dān)保物權(quán)”一章的一個(gè)重要進(jìn)步正是關(guān)于存貨和應(yīng)收帳款的規(guī)定，過(guò)去由于法律的約束，存貨和應(yīng)收賬款不能被用作貸款擔(dān)保，而《物權(quán)法》的出臺(tái)使得借款人可以通過(guò)提供他們現(xiàn)在和未來(lái)獲得的資產(chǎn)、原料、產(chǎn)成品種應(yīng)收賬款作為擔(dān)保品來(lái)取得貸款。

　　《物權(quán)法》打開(kāi)了中國(guó)“動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融資”之門(mén)，解開(kāi)中小企業(yè)和農(nóng)民融資難的死結(jié)，獲得更寬泛和多樣的融資模式。

　　中小企業(yè)生存環(huán)境嚴(yán)峻

　　20世紀(jì)90年代之后，在改革春風(fēng)的沐浴下，各地中小企業(yè)如雨后春筍般生長(zhǎng)，以勞動(dòng)密集型企業(yè)為主。與大型國(guó)營(yíng)企業(yè)相比，中小企業(yè)充滿了活力，中小企業(yè)的崛起對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展意義重大。

　　“中小企業(yè)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性從一些量化指標(biāo)上就可以一目了然。目前，中國(guó)中小企業(yè)占全部企業(yè)的數(shù)量在90％以上；在工業(yè)產(chǎn)值中占40％以上；在就業(yè)人口總數(shù)中占80％以上；在新增就業(yè)機(jī)會(huì)中占90％；繳納的稅收占國(guó)家稅收總額的48％以上；占國(guó)家進(jìn)出口總額的69％；技術(shù)創(chuàng)新占80％以上。無(wú)論是對(duì)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是社會(huì)進(jìn)步，中小企業(yè)都起到極其重要的作用?！眹?guó)家發(fā)展改革委員會(huì)中小企業(yè)司司長(zhǎng)狄娜介紹說(shuō)。

　　然而，中小企業(yè)的生長(zhǎng)十分艱難，資金緊張始終是制約其擴(kuò)大規(guī)模的一大瓶頸，我國(guó)中小企業(yè)有80％缺乏資金。

　　中小企業(yè)的特點(diǎn)決定其更適應(yīng)銀行貸款等傳統(tǒng)的融資手段，但遺憾的是，中小企業(yè)很難從銀行獲得一年以上的中長(zhǎng)期貸款，據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，中國(guó)的中小企業(yè)只有 12％的流動(dòng)資金來(lái)自銀行貸款，雇員少于20人的小企業(yè)流動(dòng)資金來(lái)自銀行貸款的僅有2．3％，成立一年以內(nèi)初創(chuàng)階段的中小企業(yè)一般不能從銀行貸款。

　　更糟糕的是，近幾年，四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行大量撤并機(jī)構(gòu)，從落后地區(qū)完成戰(zhàn)略性撤退，導(dǎo)致9億多農(nóng)民居住的廣大農(nóng)村出現(xiàn)金融服務(wù)的“真空”，相當(dāng)多急需發(fā)展生產(chǎn)資金的農(nóng)民由于沒(méi)有可抵押、質(zhì)押的有效財(cái)產(chǎn)和物資，而被擋在了銀行貸款的大門(mén)外。

　　中小企業(yè)貸款無(wú)門(mén)，使其生存環(huán)境日益嚴(yán)峻，沒(méi)有造血機(jī)能，一些企業(yè)處于維持生存狀態(tài)，大多數(shù)企業(yè)設(shè)備的更新速度緩慢，勞動(dòng)生產(chǎn)率低下，技術(shù)研發(fā)投入微乎其微，融資難嚴(yán)重束縛了中小企業(yè)創(chuàng)新的活力和競(jìng)爭(zhēng)力，而創(chuàng)新是企業(yè)的活力所在，也是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的源泉。

　　中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為困擾中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的全局性問(wèn)題。近年來(lái)，中央銀行和各有關(guān)部委以及各金融機(jī)構(gòu)共同努力，一直試圖解決這一問(wèn)題。

　　1999年國(guó)家科技部設(shè)立了中小企業(yè)創(chuàng)新基金，現(xiàn)在已經(jīng)有5000個(gè)項(xiàng)目，其中有2489個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)獲得了專利，這當(dāng)中有35％的專利獲得了發(fā)明專利。還設(shè)立了高科技、進(jìn)出口和農(nóng)業(yè)三項(xiàng)基金，另外國(guó)家還設(shè)立了中小企業(yè)發(fā)展基金。

　　“目前發(fā)改委正在和財(cái)政部研究通過(guò)基金運(yùn)作的方式，更好的組織社會(huì)資源，通過(guò)中小企業(yè)發(fā)展基金來(lái)培育和扶植中小企業(yè)的發(fā)展?！钡夷冉榻B。

　　社會(huì)各方努力，但成效甚微，癥結(jié)究竟在哪里？有沒(méi)有根本的解決之道？

　　融資難的瓶頸在哪里

　　為什么中小企業(yè)融資那么困難？用什么方式可以解決？2003年，中國(guó)人民銀行研究局聯(lián)合對(duì)解決中小企業(yè)融資問(wèn)題有豐富經(jīng)驗(yàn)的日本研究機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作調(diào)查，范圍遍布中國(guó)多個(gè)典型地區(qū)的850個(gè)中小企業(yè)，75家金融機(jī)構(gòu)和75家擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并在此基礎(chǔ)上與日本研究機(jī)構(gòu)共同發(fā)表了《中國(guó)中小企業(yè)金融制度報(bào)告》，引起社會(huì)廣泛關(guān)注。

　　主要是信用問(wèn)題。為什么中國(guó)的各商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資普遍存在“惜貸”、“慎貸”、“恐貸”現(xiàn)象？央行研究局在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，87．8％的銀行認(rèn)為，中小企業(yè)貸款比大企業(yè)貸款有更高的違約率，75．5％的銀行認(rèn)為，私人企業(yè)貸款比國(guó)有企業(yè)貸款有更高的違約率。

　　那么，中小企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)給銀行造成的不良資產(chǎn)究竟有多少？在央行調(diào)查涉及的樣本城市中，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款形成的不良資產(chǎn)占全部不良資產(chǎn)的比例高達(dá)63．9％，其中，破產(chǎn)兼并的不良資產(chǎn)占50％。

　　怎樣保證資金安全？銀行慣用的手段是得到足夠的擔(dān)保物之后才發(fā)放貸款。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)僅有5．6％的中小企業(yè)成為幸運(yùn)兒，獲得無(wú)擔(dān)保貸款，比大企業(yè)低20個(gè)百分點(diǎn)，大多數(shù)企業(yè)卻不具備這樣的條件而被拒之門(mén)外。

　　擔(dān)保機(jī)構(gòu)為什么不能滿足企業(yè)的擔(dān)保需求？現(xiàn)實(shí)中我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)在企業(yè)融資中起的作用十分有限。央行對(duì)5個(gè)樣板地區(qū)的調(diào)查顯示，平均76％的樣板企業(yè)沒(méi)有和任何擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立信用擔(dān)保關(guān)系（見(jiàn)圖1）。在獲得信用擔(dān)保樣本企業(yè)中，擔(dān)保貸款金額僅占到全部貸款額的6％，擔(dān)保機(jī)構(gòu)基本上沒(méi)有發(fā)揮作用。而擔(dān)保行業(yè)不發(fā)達(dá)的原因何在？

　　央行對(duì)我國(guó)50家貸款機(jī)構(gòu)的訪問(wèn)發(fā)現(xiàn)，廣大企業(yè)可提供擔(dān)保的資源范圍狹窄，與動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保相比，不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保明顯更受金融機(jī)構(gòu)的青睞。立法的角度更主要傾向于特定物，也就是不動(dòng)產(chǎn)，一些動(dòng)產(chǎn)抵押登記不具有法律效力，導(dǎo)致這部分擔(dān)保貸款的回收率較低。

　　據(jù)了解，我國(guó)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保違約回收率普遍低于不動(dòng)產(chǎn)。在實(shí)際操作中，土地和房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)成為金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的首選，在實(shí)際運(yùn)作中被金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為防范中小企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)和緩解信息不對(duì)稱問(wèn)題的基本方法。而以機(jī)器、設(shè)備、存貨等動(dòng)產(chǎn)作抵押的貸款比例很低，僅占全部貸款的30％以下。

　　但不動(dòng)產(chǎn)資源恰恰是中小企業(yè)匱乏的。我國(guó)90％以上的中小企業(yè)都建在縣域內(nèi)或鄉(xiāng)鎮(zhèn)，廠房用地多是集體用地、宅基地，而集體土地所有權(quán)主體一直在法律上處于模糊狀況，在實(shí)際操作中集體土地所有權(quán)主體很難確定，各地各級(jí)政府還常常以行政權(quán)代替土地資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)，土地產(chǎn)權(quán)“邊界糾紛”在集體土地流轉(zhuǎn)中頻頻發(fā)生，導(dǎo)致的后果就是集體建設(shè)用地使用權(quán)難抵押?jiǎn)栴}。顯而易見(jiàn)，企業(yè)的不動(dòng)產(chǎn)資源非常有限的。

　　事實(shí)上，在中國(guó)，60％的中小企業(yè)資產(chǎn)是以應(yīng)收賬款和存貨的形式存在。特別是一些科技型企業(yè)，沒(méi)有那么多房產(chǎn)，也沒(méi)有那么多機(jī)器，這就使中小企業(yè)融資特別是短期融資陷入擔(dān)保資源制約的困境。于是，信貸市場(chǎng)上出現(xiàn)一個(gè)奇怪的現(xiàn)象：不動(dòng)產(chǎn)和機(jī)器類動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保資源短缺，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)增大；存貨、應(yīng)收賬款和農(nóng)業(yè)資產(chǎn)等豐富資源卻被法律拒之擔(dān)保門(mén)外，企業(yè)動(dòng)產(chǎn)資源大量閑置。

　　法律、政策、銀行都盯著不動(dòng)產(chǎn)，抵押貸款的路越走越窄。

　　打開(kāi)制約擔(dān)保死結(jié)的思路越來(lái)越清晰了，建立一個(gè)簡(jiǎn)單、高效、低成本的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易制度，這才是真正解決中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵所在。

　　動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保是一條有效出路

　　央行將解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的焦點(diǎn)集中到動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保上。

　　2004年至2005年，央行邀集世界銀行等中外專家，對(duì)信貸人的權(quán)利保護(hù)、動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保等進(jìn)行再次深入調(diào)研。

　　中外專家根據(jù)區(qū)域特點(diǎn)選擇了8個(gè)地區(qū)、92個(gè)樣點(diǎn)，進(jìn)行了80場(chǎng)座談，調(diào)查了60家信貸機(jī)構(gòu)，對(duì)商業(yè)銀行大量合同進(jìn)行了分析，對(duì)現(xiàn)有法規(guī)進(jìn)行了梳理。

　　研究發(fā)現(xiàn)，在各種類型的貸款業(yè)務(wù)中，各金融機(jī)構(gòu)對(duì)有擔(dān)保物的擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)最為重視。三分之一的樣本金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有提供應(yīng)收賬款融資的保理服務(wù)和沒(méi)有提供以存貨作保的融資，90％的樣本金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有提供以農(nóng)產(chǎn)品作保的融資，沒(méi)有一家機(jī)構(gòu)提供以企業(yè)的全部資產(chǎn)作保的融資。看來(lái)，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保資源并沒(méi)有列入使用范疇。

　　其實(shí)，我國(guó)中小企業(yè)的主要資產(chǎn)是應(yīng)收賬款，多數(shù)中小企業(yè)中60％以上的資產(chǎn)都是應(yīng)收賬款，這些企業(yè)中包括大量服務(wù)型企業(yè)（如提供軟件、餐飲中小企業(yè)和咨詢服務(wù)）和憑往來(lái)信用銷售產(chǎn)品的供應(yīng)商，應(yīng)收賬款為其主要資產(chǎn)。

　　那么，為什么不能以廣大中小企業(yè)可以提供的應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)來(lái)?yè)?dān)保呢？

　　顯然，現(xiàn)有的法律和政策制約了擔(dān)保的發(fā)展。在《物權(quán)法》通過(guò)之前，應(yīng)收賬款的質(zhì)押只是在很窄的范圍內(nèi)操作，只占我國(guó)企業(yè)全部應(yīng)收賬款中的很小一部分，只有極少數(shù)借款人可以受益；

　　存貨擔(dān)保也困難重重。存貨擔(dān)保只能以轉(zhuǎn)移占有性的質(zhì)押形式用于擔(dān)保，將固定數(shù)量的存貨儲(chǔ)存在由債權(quán)人控制的倉(cāng)庫(kù)里，或?qū)}(cāng)庫(kù)所有權(quán)憑證（如提單）交付給債權(quán)人，這種融資方式對(duì)存貨需要經(jīng)常周轉(zhuǎn)的企業(yè)并沒(méi)有多大用處。同時(shí)，質(zhì)押存貨對(duì)銀行而言毫無(wú)價(jià)值，銀行不僅不會(huì)去經(jīng)營(yíng)這些存貨，而且還要支出相當(dāng)?shù)谋９苜M(fèi)。

　　其實(shí)，在信貸借款中，各地已經(jīng)出現(xiàn)多種信貸人，接受采用以其他類型動(dòng)產(chǎn)物權(quán)作為擔(dān)保，包括出租車運(yùn)營(yíng)權(quán)、有線電視和廣播的收費(fèi)權(quán)、水費(fèi)、隧道收費(fèi)權(quán)、物業(yè)管理和租賃權(quán)等，然而，沒(méi)有法律制度的支撐，這些做法得不到認(rèn)可和普及。

　　受法律限制，在中國(guó)，債權(quán)人只把動(dòng)產(chǎn)作為次級(jí)擔(dān)保物，但是中小企業(yè)中有90％為農(nóng)村地區(qū)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，其中大多數(shù)是租用廠房，都不擁有被允許作為擔(dān)保物的房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)，或諸如機(jī)器設(shè)備和車輛等價(jià)值高的有形動(dòng)產(chǎn)。

　　這種對(duì)動(dòng)產(chǎn)融資價(jià)值的忽略，使得中國(guó)成為全球僅存的在法律上不允許應(yīng)收賬款作為擔(dān)保物的22個(gè)國(guó)家之一，其余沒(méi)有規(guī)定應(yīng)收賬款質(zhì)押的國(guó)家，多數(shù)是剛果、約旦、老撾等經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)國(guó)家。世界銀行的專家們說(shuō)，他們調(diào)查了全球130個(gè)國(guó)家，大多數(shù)國(guó)家都成功地出臺(tái)了允許應(yīng)收賬款作為擔(dān)保物的法律，應(yīng)收賬款已成為這些國(guó)家最重要的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保資源，對(duì)中小企業(yè)尤其如此。

　　至此，中外專家對(duì)如何打開(kāi)企業(yè)融資的死結(jié)已有定論，必須：建立和完善中國(guó)的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)制度，擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的范圍，建立統(tǒng)一、高效、低成本的擔(dān)保物權(quán)登記制度，使動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融資得到廣泛利用。

　　與發(fā)達(dá)國(guó)家的差距

　　國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家關(guān)于動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保有什么做法？帶著這個(gè)題目，央行到許多國(guó)家進(jìn)行了考查。

　　以動(dòng)產(chǎn)為基礎(chǔ)的現(xiàn)代融資方法是美國(guó)、加拿大在過(guò)去40年法律改革中取得的重要成果，抵押擔(dān)保物從不動(dòng)產(chǎn)過(guò)渡到動(dòng)產(chǎn)被視為是解決中小企業(yè)融資難的有效處方。

　　20世紀(jì)50年代初，美國(guó)率先制定了一部統(tǒng)一的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易法——《統(tǒng)一商法典》，隨后提供了一套簡(jiǎn)明而連貫的法律框架。近年來(lái)，為了防止信貸緊縮對(duì)中小企業(yè)生存的影響，美國(guó)又相繼制定和實(shí)施了“債券擔(dān)保計(jì)劃”、“擔(dān)保開(kāi)發(fā)公司計(jì)劃”、“微型貸款計(jì)劃”等多種資金援助計(jì)劃，使中小企業(yè)獲得更牢靠的金融支持。

　　美國(guó)的小企業(yè)管理局以多種形式給予小企業(yè)資金幫助，其中最主要的資金幫助就是擔(dān)保貸款。美國(guó)還設(shè)有政府的中小企業(yè)投資公司和民間的風(fēng)險(xiǎn)投資公司等創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，向10多萬(wàn)個(gè)具有較高風(fēng)險(xiǎn)，且難以從一般渠道獲得投資支持的中小企業(yè)提供了130多億美元的投資和長(zhǎng)期貸款。

　　根據(jù)美國(guó)的一項(xiàng)調(diào)查，中小企業(yè)貸款中70％都是以動(dòng)產(chǎn)方擔(dān)保物，而這些動(dòng)產(chǎn)中存貨和應(yīng)收賬款占66％；斯洛伐克自2003年采用通用性動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)之后，70％以上的新商業(yè)信貸皆以動(dòng)產(chǎn)和應(yīng)收賬款為擔(dān)保，向私營(yíng)部門(mén)發(fā)放的信貸增加到10％。

　　日本有3家由政府直接控制和出資的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，并由政府設(shè)立的中小企業(yè)金融公庫(kù)提供債務(wù)擔(dān)保。日本政府設(shè)有國(guó)家中小企業(yè)信用保證協(xié)會(huì)，分別在全國(guó)各地的行政區(qū)設(shè)立52個(gè)信貸擔(dān)保公司，共同致力于為中小企業(yè)提供信貸擔(dān)保服務(wù)。目前全國(guó)有220萬(wàn)家中小企業(yè)（占日本中小企業(yè)的50％）利用此制度。

　　其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)也證明，應(yīng)收賬款融資是最有效的擔(dān)保融資形式之一。作為易變現(xiàn)資產(chǎn)，應(yīng)收賬款擔(dān)保物權(quán)的實(shí)現(xiàn)率高，提高了借款人清償?shù)姆e極性，其結(jié)果反而是降低了減少違約和降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　2006年，世界銀行和國(guó)際金融公司發(fā)表的《2005年全球企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境報(bào)告》（Doing Business2005），對(duì)145個(gè)國(guó)家有關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)制情況進(jìn)行了評(píng)估，報(bào)告顯示，中國(guó)在政策法規(guī)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)難易程度上的平均指數(shù)超出某些新興國(guó)家，然而在支持信貸市場(chǎng)的法律和制度指標(biāo)上，中國(guó)被列為最差的20％的國(guó)家之一。

　　在衡量動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易法律支持信貸獲取程度的8項(xiàng)指標(biāo)中，中國(guó)居然只得0分（見(jiàn)表2），獲得指數(shù)得分越高的國(guó)家，獲得信貸就更容易，金融體系就更加穩(wěn)定，由此中國(guó)的信貸環(huán)境需要得到極大的改善。

　　中外動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的經(jīng)驗(yàn)給了央行極大的信心，建立中國(guó)的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度似乎已經(jīng)水到渠成。但接下來(lái)現(xiàn)實(shí)中的重重障礙遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了央行的想象。

　　重重障礙在觀念

　　在經(jīng)濟(jì)全球化作用下，資本在全球范圍內(nèi)廣泛流動(dòng)。逐利是資本的天然屬性，而資本只有在流動(dòng)的過(guò)程中才可能實(shí)現(xiàn)保值、增值，這就要求資本形成的各種資產(chǎn)必須快速周轉(zhuǎn)。現(xiàn)代企業(yè)的資產(chǎn)越來(lái)越集中在應(yīng)收賬款、存貨等動(dòng)產(chǎn)上，固定資產(chǎn)所占的份額逐步下降，允許動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保無(wú)疑大大加速其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，增強(qiáng)了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，最終會(huì)提升國(guó)家的經(jīng)濟(jì)活力。

　　“我曾經(jīng)舉了一個(gè)極端的例子：即使把我們國(guó)家地產(chǎn)全部作為抵押，也就960萬(wàn)平方公里，但動(dòng)產(chǎn)就不一樣了，它會(huì)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中不斷的循環(huán)產(chǎn)生，理論上講是無(wú)窮的。如果將這么大的一部分動(dòng)產(chǎn)資源排除在抵押擔(dān)保外，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的損失是很大的，也是絕對(duì)不應(yīng)該的?！敝袊?guó)人民銀行研究局法律處處長(zhǎng)劉萍說(shuō)。

　　然而現(xiàn)實(shí)中仍有許多人顧慮重重。

　　“有一個(gè)商業(yè)銀行領(lǐng)導(dǎo)問(wèn)我，動(dòng)產(chǎn)許多是未來(lái)的東西，我也看不到，如果可以抵押，萬(wàn)一發(fā)生糾紛，我怎么去追索？”劉萍說(shuō)。

　　經(jīng)歷過(guò)上世紀(jì)九十年代初中國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱、秩序混亂的年代，銀行和法律界對(duì)企業(yè)之間的“三角債”等呆、壞賬記憶猶新，如果允許應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，這些“呆、壞賬”會(huì)不會(huì)再一次累及銀行？會(huì)不會(huì)再次使銀行產(chǎn)生大量的不良貸款？

　　這種擔(dān)心并非沒(méi)有道理。記者曾經(jīng)對(duì)2004年中國(guó)證券市場(chǎng)1285家上市公司計(jì)提的壞賬撥備情況進(jìn)行了調(diào)查，上市公司壞賬計(jì)提不足的情形十分普遍，其中壞賬撥備覆蓋率在100％以下的有1090家上市公司，占全部樣本的84．82％，這表明應(yīng)收賬款總體質(zhì)量并不高。

　　也難怪，由于思想觀念的不統(tǒng)一和現(xiàn)實(shí)中既有利益的種種阻礙，使動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保在《物權(quán)法》草案里曾幾易其稿，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保中最重要的應(yīng)收賬款抵押擔(dān)保曾一度被刪去，只留下機(jī)器和存貨。

　　“《物權(quán)法》的起草和債權(quán)人權(quán)利的法律保護(hù)急需觀念轉(zhuǎn)變?！蔽覈?guó)著名法學(xué)教授江平表示?，F(xiàn)在立法者在立法過(guò)程中往往更多的考慮交易風(fēng)險(xiǎn)，由于風(fēng)險(xiǎn)大一些，一些行之有效的制度就被拒之門(mén)外。比如，在《物權(quán)法》修改稿中曾提出能否以債權(quán)進(jìn)行質(zhì)押，有一些人認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)很大，可能成為呆賬，提出反對(duì)意見(jiàn)。有人認(rèn)為產(chǎn)成品、原材料是消耗品，價(jià)值在不斷變化，風(fēng)險(xiǎn)明顯大于機(jī)器設(shè)備等非消耗品，將影響信貸人的利益。

　　“其實(shí)，上述問(wèn)題應(yīng)由信貸人自己考慮，風(fēng)險(xiǎn)較大，信貸人是不會(huì)選擇其為質(zhì)押品的，這是市場(chǎng)交易中另一方面需要考慮的問(wèn)題。法律重點(diǎn)考慮的是完善制度和操作手段，不能因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)因素大就否定制度的可行性或者干脆表示不立法?！苯秸J(rèn)為，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由債權(quán)人自己考慮，我們應(yīng)在法律制度中為債權(quán)人、信貸人提供多種擔(dān)保手段，各種手段的風(fēng)險(xiǎn)大小，由銀行為信貸人考慮，并不是立法者考慮的重點(diǎn)。

　　思想上另一個(gè)需要轉(zhuǎn)變的是我們?cè)诹⒎ㄟ^(guò)程中過(guò)分局限于大陸法的框架，特別是在《物權(quán)法》的起草中，我們過(guò)于嚴(yán)守大陸法的法律體系。

　　“應(yīng)該承認(rèn)，在實(shí)踐中，《公司法》、《信托法》、《證券法》、《銀行法》乃至《擔(dān)保法》都應(yīng)該更多地和英美法接軌。我們要從英美法制度，特別是美國(guó)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易制度中吸收更多的優(yōu)點(diǎn)。事實(shí)上，在市場(chǎng)發(fā)展和交易中，英美法創(chuàng)造了很多先進(jìn)的東西，已經(jīng)被許多國(guó)家甚至大陸法的國(guó)家所吸收?！苯秸f(shuō)。

　　從最初的目的是解決中小企業(yè)融資難，到計(jì)劃推行動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保；從最初的協(xié)調(diào)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保所涉及各部門(mén)的利益，到與傳統(tǒng)思想觀念激烈爭(zhēng)論，最后落腳在立法上，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保走過(guò)了一條曲折的道路。一定程度上而言，這也是我們改革前行的一個(gè)側(cè)影。

　　操作即將啟動(dòng)

　　動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度的實(shí)行，將會(huì)引發(fā)中國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域一系列深刻的變革。動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的影響將會(huì)涉及我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，譬如對(duì)農(nóng)業(yè)、物流業(yè)、評(píng)估、登記、法律咨詢等行業(yè)的影響，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不限于銀行等信貸、融資領(lǐng)域。

　　物權(quán)法出臺(tái)后，制約動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的最大問(wèn)題是什么？

　　“是執(zhí)行?！眲⑵紝?duì)此不假思索，“動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保是法律制度的一個(gè)很大變化，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度構(gòu)成的四個(gè)支架現(xiàn)在需要重新構(gòu)建。”

　　第一是寬泛的抵押范圍。隨著企業(yè)運(yùn)營(yíng)方式的日趨多元化，動(dòng)產(chǎn)內(nèi)容也不斷的更新，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度應(yīng)該是一個(gè)開(kāi)放的框架，能夠容納新的動(dòng)產(chǎn)形式。比如，如果一個(gè)商業(yè)模式是可行的，能夠預(yù)期未來(lái)受益，就可以注冊(cè)成專利，銀行就可以根據(jù)這些進(jìn)行貸款。

　　“我們?cè)?jīng)請(qǐng)過(guò)一個(gè)美國(guó)專家，他原來(lái)是阿依華州的議員，很富有，他爺爺是個(gè)大農(nóng)場(chǎng)主，當(dāng)時(shí)拿一塊地未來(lái)的收成向銀行做抵押貸款，貸款后買種子、雇工人，幸運(yùn)的是那一年風(fēng)調(diào)雨順、糧食豐收，他爺爺還清了銀行貸款，積累了第一桶金。動(dòng)產(chǎn)放開(kāi)，土地經(jīng)營(yíng)權(quán)可以抵押，把農(nóng)民給解放了，農(nóng)民問(wèn)題也解決了?！眲⑵颊f(shuō)。

　　第二是簡(jiǎn)便的設(shè)立。設(shè)立的越復(fù)雜，成本就越高。美國(guó)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保第九編成為世界的范本，就是因?yàn)樗暮?jiǎn)捷。該編起草人是一個(gè)哲學(xué)家而不是法學(xué)家，這樣就從高度上跨越了具體的事情。

　　“之前有人曾經(jīng)主張要規(guī)定動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保違規(guī)的具體情形情況，我們不同意。當(dāng)事人交易過(guò)程中可能發(fā)生上百種違約的情況，法律怎么可能一一規(guī)定清楚呢？那應(yīng)該是當(dāng)事人雙方自己在合同上的約定，何況國(guó)外100多個(gè)國(guó)家都沒(méi)有這個(gè)規(guī)定。”劉萍透露。

　　此次動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的一個(gè)亮點(diǎn)是存貨登記將采用概括性描述，也就是只是鎖定一個(gè)價(jià)值即可，而非具體性描述。最初學(xué)術(shù)界的和立法界一些人認(rèn)為應(yīng)當(dāng)具體描述，比如鋼材的型號(hào)、價(jià)值等等，必須鎖死。但是就有一個(gè)問(wèn)題，企業(yè)必須每天都要不斷的跑到登記機(jī)關(guān)去登記，但這在實(shí)踐中幾乎是不可能。

　　概括性描述就解決了這個(gè)問(wèn)題。貸款銀行可以把整個(gè)庫(kù)房的價(jià)值進(jìn)行合計(jì)，鎖定一個(gè)價(jià)值，而不管每天存貨進(jìn)出多少，銀行定期盤(pán)一下庫(kù)就行了。這不但解決了企業(yè)的融資，還帶動(dòng)了許多其他行業(yè)，受益最大的是物流行業(yè)。銀行不可能有很多的倉(cāng)庫(kù)，只能把抵押存貨放在租來(lái)的物流倉(cāng)庫(kù)里。

　　存貨概括性的描述不但提高了效率，也為企業(yè)創(chuàng)造了一個(gè)寬松的抵押擔(dān)保環(huán)境。

　　第三是優(yōu)先權(quán)的規(guī)定要清晰?！拔液湍阕錾?，一定要知道如果有糾紛執(zhí)行時(shí)我受償?shù)捻樞颍@樣才能估算我的成本?，F(xiàn)在登記機(jī)構(gòu)很多，由于沒(méi)有聯(lián)網(wǎng)，就無(wú)法知道自己優(yōu)先權(quán)的情況，而應(yīng)受法律保護(hù)并作為優(yōu)先權(quán)確立的社會(huì)關(guān)系將游離于法律之外?！眲⑵颊f(shuō)。

　　劉萍的擔(dān)心是基于我國(guó)目前擔(dān)保登記制度較為混亂這一現(xiàn)實(shí)的。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，針對(duì)不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)抵押、有關(guān)權(quán)利質(zhì)押，目前與銀行合作的抵押登記分散在15個(gè)部門(mén)進(jìn)行。其中，動(dòng)產(chǎn)抵押登記部門(mén)最為混亂，共有9個(gè)。對(duì)權(quán)證、金融票據(jù)、銀行本票等，一般不進(jìn)行相關(guān)擔(dān)保登記，而應(yīng)收賬款甚至沒(méi)有登記機(jī)關(guān)。登記機(jī)構(gòu)的混亂造成多頭登記和登記無(wú)門(mén)情況同時(shí)存在。

　　目前全國(guó)唯一聯(lián)網(wǎng)、且成本最低、簡(jiǎn)便易行的是登記平臺(tái)依托中國(guó)人民銀行的信貸登記咨詢系統(tǒng)或中國(guó)外匯交易系統(tǒng)平臺(tái)。為此，應(yīng)收賬款的登記將依托央行的信貸登記咨詢系統(tǒng)，建立統(tǒng)一擔(dān)保物權(quán)登記系統(tǒng)，該系統(tǒng)所有的運(yùn)行規(guī)則要與國(guó)際慣例接軌，如登記系統(tǒng)僅限于行政職能，只對(duì)登記進(jìn)行形式審查，等等。

　　第四是快速的執(zhí)行。目前國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)擔(dān)保債權(quán)一般運(yùn)用三種手段：一是法庭外執(zhí)行，如扣留擔(dān)保物，將債權(quán)轉(zhuǎn)讓或出售給第三方等；二是經(jīng)過(guò)法庭執(zhí)行（在清償破產(chǎn)程序之外）；三是經(jīng)過(guò)清償破產(chǎn)程序執(zhí)行（庭內(nèi)）。

　　在上述三種手段中，法院是執(zhí)行債權(quán)的主要渠道，擔(dān)保物權(quán)的執(zhí)行過(guò)程冗長(zhǎng)而昂貴，一個(gè)極端的案例是新疆的一個(gè)標(biāo)的800萬(wàn)人民幣的糾紛，走司法程序執(zhí)行下來(lái)費(fèi)用是500萬(wàn)，嚴(yán)重阻礙了動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的實(shí)行，也違背了設(shè)立擔(dān)保物權(quán)的初衷。

　　“2005年，我們?cè)矫绹?guó)德拉華州了考察其動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保登記系統(tǒng)。德拉華州本來(lái)是美國(guó)最沒(méi)有資源的州，現(xiàn)在卻成為美國(guó)最富有的一個(gè)州，原因是什么呢？因?yàn)樵撝輨?chuàng)造了一個(gè)理想的金融生態(tài)環(huán)境?！眲⑵颊f(shuō)。

　　德拉華州法院有一個(gè)商人法庭，一般案件只要2～3天就可以解決，最復(fù)雜的案件處理必須在3周內(nèi)解決?？焖俚膱?zhí)行能力受到眾多企業(yè)的青睞，世界500強(qiáng)企業(yè)中有60％在這個(gè)州登記注冊(cè)，其中包括中國(guó)的聯(lián)想公司。

　　令人高興的是，早在《物權(quán)法》通過(guò)之前，中國(guó)一些銀行已經(jīng)陸續(xù)開(kāi)始進(jìn)行動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的探索，并取得了很好的效果。

　　據(jù)了解，深圳發(fā)展銀行2005年先后與中國(guó)對(duì)外貿(mào)易運(yùn)輸（集團(tuán)）總公司、中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司和中國(guó)遠(yuǎn)洋物流有限公司簽署了總對(duì)總戰(zhàn)略合作協(xié)議，三大物流公司發(fā)揮在貨物運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、質(zhì)物監(jiān)管等方面專長(zhǎng)，深圳發(fā)展銀行基于貨權(quán)控制、物流與資金流封閉運(yùn)作給予企業(yè)授信支持，為廣大中小企業(yè)提供創(chuàng)新性的物流金融服務(wù)，打造了一條“供應(yīng)鏈金融”：對(duì)任何一個(gè)物流供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)，都可以從“預(yù)付類”、“應(yīng)收類”和“存貨類”三個(gè)路徑選擇合適的融資產(chǎn)品。深圳發(fā)展銀行既可以按照傳統(tǒng)的信用評(píng)級(jí)體系（主體評(píng)級(jí)）給予授信，也可以考察企業(yè)的具體交易結(jié)構(gòu)并落實(shí)貨權(quán)或應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓等擔(dān)保措施后給予授信（債項(xiàng)評(píng)級(jí)）。

　　此后的一年里，已有數(shù)百家企業(yè)分享到了物流金融平臺(tái)的融資便利與物流增值。截止到2006年9月末，三家合作物流公司從中新增物流與貨押監(jiān)管貨值累計(jì)將近500億元，深圳發(fā)展銀行從中也獲得了新的客戶與利潤(rùn)增長(zhǎng)。在物流金融平臺(tái)上，企業(yè)、物流公司和銀行實(shí)現(xiàn)了多贏。

　　除了與三大物流巨頭有戰(zhàn)略合作之外，深發(fā)展已經(jīng)與大連、天津、深圳、青島、湛江等國(guó)內(nèi)大型港口以及超過(guò)200家以上的第三方物流公司簽約合作，與中華商務(wù)網(wǎng)及多家擔(dān)保公司建立了戰(zhàn)略聯(lián)盟合作關(guān)系。深圳發(fā)展銀行致力打造供應(yīng)鏈金融“專賣店”的發(fā)展模式獲得各界一致好評(píng)。

　　此外，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)，一些股份制銀行也開(kāi)始了動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的業(yè)務(wù)，并取得了一定的效果。