央行再次上調(diào)存款準備金率0.5% 創(chuàng)22年來新高

 

2008-01-17 07:45? 來源：北京青年報

　　本報訊（記者程婕）“從緊”的貨幣政策發(fā)出2008年的第一道令牌。昨天傍晚，央行宣布從2008年1月25日起，上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點，至此我國的存款準備金率已達到15%的罕見高度，并創(chuàng)下22年來的新高。央行稱這是為了落實從緊的貨幣政策要求，繼續(xù)加強銀行體系流動性管理，抑制貨幣信貸過快增長。

　　■去年全年貨幣政策操作之密世界罕見

　　2007年，央行連續(xù)10次提高了法定存款準備金率，累計提高了5.5個百分點，加上特種存款、央行票據(jù)，全年的貨幣政策操作，至少“對沖”了3萬億元以上的基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)。不僅如此，截至2007年12月，央行一年內(nèi)連續(xù)6次提高了存貸款利率，使得銀行利率幾乎翻了一番，其緊縮力度也不可小視。社科院金融研究所所長李揚在日前召開的2007清華大學(xué)卓越領(lǐng)導(dǎo)高峰論壇上指出，就準備金率、公開市場操作、利率政策操作而言，就存款貨幣政策操作的密度和頻度而言，2007年我國的貨幣政策操作之“緊”的程度，不僅為我國歷史上僅有，也為世界歷史上少見。然而，貨幣政策的效果卻不能令人滿意。去年全年本外幣貸款增長同比增長16.42%。

　　■有專家預(yù)測

　　存款準備金率將上調(diào)到18%

　　專家普遍認為，上調(diào)法定存款準備金率、發(fā)行央行票據(jù)、嚴格控制信貸總量仍是今年央行主要的調(diào)控手段。雷曼兄弟認為，2008年央行將上調(diào)銀行存款準備金率350個基點，年底達到18%。高盛中國首席經(jīng)濟學(xué)家梁紅也認為今年央行會頻繁上調(diào)存款準備金率。

　　但是對于加息的看法并不相同。中國銀行全球金融市場部最新發(fā)布的人民幣市場年報預(yù)測，今年貨幣政策將以繼續(xù)大幅回收流動性和小幅提高利率為主，預(yù)計將有2至3次加息，一年期存款利率水平可能升至4.68%至4.95%。中金公司日前發(fā)布的一項展望報告也認為，2008年央行可能再加息2次，一年期存款利率將至4.68%。但高盛和雷曼兄弟的經(jīng)濟學(xué)家都認為，央行今年可能不會調(diào)整利率。

　　■專家建議

　　取消存款準備金利息

　　存款準備金率上調(diào)會不會對銀行利潤造成損失？據(jù)了解，提高準備金率雖然鎖定了大量的資金，但對大銀行來說卻增加了從央行獲取的利息。目前超額存款準備金的利率為0.99%，轉(zhuǎn)化為存款準備金后的利率則達到1.89%。銀行存款的平均成本是1.3%，銀行可以在無須經(jīng)營的情況下獲得利差凈收益。在限制貸款規(guī)模的情況下，提高準備金率可以讓大銀行得到額外收益，準備金的利息甚至成為商業(yè)銀行的利潤來源。

　　李揚表示，希望盡快改革存款準備金制度，取消對法定存款準備金和超額存款準備金支付利息的做法，以使得存款準備金制度真正發(fā)揮約束存款金融機構(gòu)資產(chǎn)運作行為的作用。